上半年经营收入同比添加75.5%，归母净利润同比添加163%。公司发布2026年半年度报告，上半年完成经营收入10.12亿元(YoY75.50%)，首要因为公司持续打磨多元化产品矩阵，夯实优质客户协作根底，持续发掘消费电子、轿车电子、光通信、AR、半导体等下流赛道的商场时机，完成成绩的敏捷添加；归母净利润2.72亿元(YoY163.21%)，扣非归母净利润2.67亿元(YoY171.98%)，毛利率44.14%(YoY8.16pct)。

  微棱镜需求持续旺盛，复合棱镜导入量产。公司光学棱镜产品大致上能够分为微棱镜、成像棱镜、大尺度映像棱镜、复合棱镜等。跟着印象功用立异晋级作为智能手机差异化竞赛的主赛道，潜望式长焦、玻塑混合镜头、大底传感器持续浸透，多重反射微棱镜与复合棱镜在商场中的浸透率将日趋进步。公司持续获益于消费电子范畴较为旺盛的微棱镜产品需求，并推进新式复合棱镜产品导入量产，构成了较大的成绩增量。

  光通信需求强力驱动，产能扩张匹配下流添加。公司光学透镜产品大致上能够分为非球面透镜、球面透镜、微透镜。跟着全球云厂商本钱开支向AI根底设施大幅歪斜，高速数据传输需求为光通信带来开展机会，持续拉动上游光学器材需求，微透镜阵列、光纤阵列、耦合器材等精细光学元件迎来新的添加窗口。公司获益于下流光通信需求快速地添加的强力驱动，持续性的产能扩张方案充沛匹配了下流多范畴使用的需求，事务规划持续坚持了快速添加。

  AR使用落地节奏加快，玻璃晶圆规划化收入构成。公司光学晶圆产品大致上能够分为玻璃晶圆、晶体类晶圆。中心光学元件作为AR整机价值量占比较高的环节，有望首先获益于AR工业扩容进程。公司获益于AR使用落地节奏加快、量产机型对上游光学晶圆需求添加，一起公司开发的晶体类晶圆跟着送样验证规划逐渐提高、构成规划化收入，事务开展开端加快。

  出资主张：保持“优于大市”评级。咱们看好光通信、手持印象设备、AR眼镜等新式范畴对公司光学产品的需求扩张，估计2026-2028年经营收入22.99/30.22/41.11亿元(无调整)，归母净利润6.62/9.21/12.78亿元(无调整)，当时股价对应PE分别为39.3/28.3/20.4，保持“优于大市”评级。